08.30 - 09.00 INSCRIPTIONS ET CAFÉ
09.00 - 10.45
- Session plénière 1 :
Interactions macroéconomie / finance et fondamentaux
1
Président:
Georges Prat (MODEM, Univ. Paris X Nanterre)
Business Cycle Variability, Stock
Market Variability, Asymmetries and the Risk Premium
Peter N.Smith, Steffen Sørensen (University
of York), Michael R.Wickens
US Stock Market Valuation: The
Role of the Macroeconomic Risk Premium
Christophe Boucher (Paris-North University, CEPN,
France)
The U.S. Stock Market and Fundamentals:
A Historical Decomposition
David Dupuis et David Tessier (Banque du Canada)
German Exchange Rate Exposure
at DAX and Aggregate Level, International Trade,
and the Role of Exchange Rate Adjustment Costs
Horst Entorf (Technische Universität Darmstadt,
and ZEW, Mannheim), Gösta Jamin (McKinsey &
Company, Munich)
Discutants : David Tessier
(Banque du Canada),
Christophe
Boucher (Paris-North University, CEPN)
10:45 - 11.15 PAUSE CAFE ET POSTER
SESSION
Poster Session :
Présidente : Valérie
Mignon (THEMA, Univ. Paris X Nanterre)
Measuring the profitability returns-to-scale
of expenditures on intangibles. Evidence from growth
companies at Neuer Markt
Leyla BEN NAOUI (Institut Supérieur de Gestion
de Tunis)
Intégration Financière
et Diversification Internationale de Portefeuilles
: Une Analyse Multivariée
Arouri Mohamed El Hedi (MODEM, Univ. Paris X)
Une mesure non-linéaire
de l'ajustement des cours boursiers à l'équilibre
: Estimation d'un modèle ESTECM
Fredj Jawadi (MODEM, Univ. Paris X)
Economies d'échelle
dans l'industrie française de la gestion
collective
Maryam Fellah Housni (Univ. Paris 2 Panthéon-Assas
et Centre Universitaire du Luxembourg)
Efficience du marché de
change et cointégration : cas de l'euro
Noureddine Ahmed (MODEM, U- Paris X Nanterre)
11.15 - 13.00
Conférenciers invités :
Président
: Gérard
Bekerman, Professeur à l'Université
Paris II Panthéon Assas. Directeur du
DESS Techniques Financières et Bancaires
et du Magistère
Banque finance.
Thomas LUX (Univ. of Kiel, Department of Economics)
"Modelling Fluctuations in Financial
Markets: Scaling, Multi-Scaling and Their Possible
Origins"
Timo TERÄSVIRTA (Stockholm School of Economics).
"A time series model for a stochastic process
restricted by fixed boundaries"
13.00 - 14.00 DEJEUNER ET POSTER
SESSION
14.00 - 15.15
- Session plénière 2 :
Microstructure
Présidente
: Sandrine Lardic (MODEM, Univ. Paris X Nanterre)
Le risque de non-exécution
des ordres à la bourse de paris
Angélique Aubier (Université de Rennes
I Institut de Gestion de Rennes, CREREG)
Quelle est
l'influence des interruptions de cotation sur
la microstructure du marché boursier
français ? Une analyse intraquotidienne
en termes de rentabilité, volatilité
et volume"
Karine Michalon (MODEM, Univ. Paris X)
Prévisibilité
des rentabilités boursières. Une étude
empirique du marché boursier français
sur données intraquotidiennes
Christine Stachowiak (MODEM, Univ. Paris X)
Discutant : Jean-Pierre
Indjehagopian (ESSEC)
15.15 - 16.30
Session plénière 3 :
Modèles non-linéaires 1
Présidente
: Catherine Bruneau (THEMA, Univ. Paris X Nanterre)
The Multi-Fractal
Model of Asset Returns: Its Estimation via GMM and
Its Use for Volatility Forecasting
Thomas Lux (Univ. of Kiel, Department of Economics)
Evaluating models
of autoregressive conditional duration
Mika Meitz, Timo Teräsvirta (Department of
Economic Statistics, Stockholm School of Economics)
Portfolio Performance
Measurement Using Higher-Order Moment and Nonlinear
Asset Pricing Kernel Models
Mohamed A. Ayadi (Department of Accounting and Finance,
Faculty of Business, Brock University), Lawrence
Kryzanowski (John Molson School of Business, Concordia
University)
Discutant :
16.30 - 17.00 PAUSE CAFE ET POSTER
SESSION
17.00 - 18.45
- Session plénière 4 :
Volatilité
Président
: Jean-Pierre Indjehagopian (ESSEC)
Conditionally Heteroskedastic
Factor Models: Identification and Instrumental Variables
Estimation
Catherine Doz (THEMA, University Cergy-Pontoise),
Eric Renault (CRDE, CIRANO, IFM2, University of
Montreal and CREST-Insee).
Modelling stock
returns in the G-7 and in selected CEE economies:
A non-linear GARCH approach
Balázs ÉGERT (Foreign Research Division,
Oesterreichische Nationalbank, William Davidson
Institute ; MODEM, University Paris X), Yosra KOUBAA
(MODEM, University Paris X)
Outliers and GARCH
models in daily financial data
Amélie CHARLES, Olivier DARNÉ (LAMETA-CNRS,
Univ. Montpellier I)
Stock Market Volatility:
Examining North America, Europe and Asia
Lakshmi Bala (National University of Singapore,
Department of Economics)
Gamini Premaratne (National University of Singapore,
Department of Economics)
Discutant : Catherine
Bruneau (THEMA, Univ. Paris X Nanterre)
Vendredi 2 avril 2004
08.30 - 09.00 CAFÉ
09.00 - 10.45 - Session plénière
5 :
Anticipations et comportement des agents
Président
: Bertrand Maillet (TEAM, Univ. Paris I, ESCP-EAP
and AAA)
Primes de risque
ex-ante sur le N.Y.S.E. : analyse des opinions d'experts
au niveau individuel Alain Abou, Georges Prat
(MODEM - CNRS et Univ. PARIS X)
Oil Price Volatility
: Influence of the Trader's Behaviour on the Term
Structure
J.P. Indjehagopian (ESSEC), C. Ioannidis (Brunel
University, Department of Economics and Finance),
F. Lantz (IFP)
Anticipations de
bénéfice et performances des actions
: une analyse des actions européennes
Hélène Colas (THEMA, Université
Parix X), Jérôme Teïletche (CDC
IXIS Capital Markets)
Les styles des gérants
D'OPCVM actions françaises en 2003
Catherine Aaron (SAMOS, Paris I), Isabelle Bilon
(FORUM, Paris X), Sébastien Galanti (FORUM,
Paris X), Yamina Tadjeddine(FORUM, Paris X)
Discutant : Yamina
Tadjeddine (FORUM, Univ. Paris X), Georges Prat.
10.45 - 11.15 PAUSE CAFE ET POSTER SESSION
11.15 - 13.00 - Session plénière
6 :
Modèles non linéaires 2
Présidente
: Hélène Raymond (CADRE, Univ. Lille
II)
Testing for Rational
Bubbles with Time Varying Risk Premium and Non-Linear
Cointegration: Evidence from the US and French Stock
Markets
Christophe Boucher (Université Paris-Nord,
CEPN, France)
Non-linear Analysis
of Shocks when Financial Markets are subject to
Changes in Regimes
Bertrand Maillet (TEAM/CNRS-Univ. Paris-1, ESCP-EAP
and A.A.Advisors (ABN-Amro Group)), Madalina Olteanu
(SAMOS-MATISSE - Univ. Paris-1), Joseph Rynkiewicz
(SAMOS-MATISSE - Univ. Paris-1)
VaR Non linéaire
Chaotique : Application à la Série
des Rentabilités de l'Indice DAX30
Catherine Kyrtsou (Université de Macédoine
et Université Montpellier I LAMETA.), Virginie
Terraza (CREA, Université du Luxembourg)
Assessing predictability
with surrogate data
Nicolas Wesner (MODEM Université Paris X
Nanterre)
Discutants : Christian
Dunis (Liverpool Business School,CIBEF),
Hélène
Colas (THEMA, Univ. Paris X Nanterre).
13.00 - 14.00 DÉJEUNER ET POSTER SESSION
14:00-15:45 - Session plénière
7 :
Propriétés statistiques
Président
: Christian Dunis (Liverpool Business School,CIBEF)
Time-Varying Seasonality
in the Chinese Stock Market
Eric Girardin (GREQAM, Université de la Méditerranée,
Aix-Marseille II), Zhenya Liu (PEOPLE'S University
of China and The University of Birmingham)
Probability Distributions,
Trading Strategies and Leverage: An Application
of Gaussian Mixture Models to the Morgan Stanley
High Technology 35 Index
Andreas Lindemann (Liverpool Business School, CIBEF),
Christian L. Dunis (Liverpool Business School,CIBEF),
Paulo Lisboa (School of Computing and Mathematical
Sciences)
Distributional Properties
of Portfolio Weights
Yarema Okhrin (Department of Statistics, Europe
University, Germany) and Wolfgang Schmid
Modèle empirique
d'évaluation des marchés financiers
Jean-Philippe Jousseaume (Natexis Asset Management)
Discutants : Yarema
Okhrin (Department of Statistics, Europe University,
Germany), Ramdane
Djoudad (Banque du Canada).
15.45 - 16.15 PAUSE CAFE ET POSTER SESSION
16.15 - 17.30
- Session plénière 8 :
Interactions macroéconomie/ finance et fondamentaux
2
Président
: Philippe D'Arvisenet
Does Financial Structure
Matter for the Information Content of Financial
Indicators?
Ramdane Djoudad, Jack Selody, Carolyn Wilkins (Bank
of Canada)
High-Order Consumption
Moments and Asset Pricing
Andrei Semenov (Department of Economics, York
University)
L'influence des
rachats d'actions sur la prime de risque d'équilibre
Franck Martin (GREREG, Univ. Rennes I), Sébastien
MORIN (GREREG, Univ. Rennes I)
Discutant : Hélène
Raymond (CADRE, Univ. Lille II)
17.30 - Cloture du Colloque
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